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previdenza

Approfondimento

Anticipo pensionistico su base volontaria (APE vo- zato che l’importo di APE richiesto sia pari all’80% della
lontario): le convenienze individuali pensione ordinaria mensile, che è il limite massimo
La pensione anticipata consiste in un prestito bancario; il richiedibile per un anticipo di tre anni. La percentuale
prestito viene restituito dal lavoratore nella forma di una dell’80% corrisponde ad una percentuale del 73,8% del-
riduzione della pensione per 20 anni. La riduzione è dun- la pensione annua: l’APE viene infatti corrisposto in 12
que funzione delle rate di ammortamento, che includono rate mensili, mentre la pensione in 13 rate mensili.
gli interessi bancari, il costo dell’assicurazione per la co- In questo caso, la riduzione per ogni anno di anticipo,
pertura del rischio di premorienza e il costo per il Fondo nella media dell’intero periodo di erogazione della pen-
di garanzia, a fronte dei quali è riconosciuto un credito di sione (20 anni), è pari al 4,1% (cfr. tab. 4).
imposta che ne “attenua” l’onere complessivo. Considerando invece un importo di APE richiesto pari al
L’APE si caratterizza per un’estrema flessibilità. Il perio- 60% della pensione mensile (55,4% della pensione an-
do di anticipo può essere anche inferiore ad un anno e nua), la riduzione, per ogni anno di anticipo, è più con-
può arrivare fino a un massimo di tre anni e sette mesi. tenuta e pari al 3%.
I calcoli sulle convenienze individuali sviluppati nella Un confronto con la Pensione di Vecchiaia Unificata
tab. 4 sono stati effettuati in base ai parametri, relativi anticipata di Inarcassa (PVUa)
al tasso di interesse e ai premi assicurativi, indicati nelle La Riforma contributiva di Inarcassa del 2012 ha intro-
convenzioni con gli istituti di credito e le imprese di as- dotto la Pensione di Vecchiaia Unificata anticipata (PVUa).
sicurazione (tab. 3). L’istituto ha registrato un elevato gradimento tra gli as-
sociati, anche a seguito della lunga fase recessiva che ha
Tab. 3 - APE volontario: i parametri di riferimento colpito la categoria degli Ingegneri e degli Architetti.
periodo di anticipo 3 anni Il confronto tra APE e PVUa permette di evidenziare le
tasso di interesse per restituzione del prestito 2,8% principali differenze tra i due strumenti di flessibilità in
costo per copertura del rischio di premorienza 30% dell’APE uscita e le “convenienze” individuali.
I due meccanismi sono diversi perché rispondono a due
fondo di garanzia 1,6% dell’APE logiche differenti (cfr. tab. 5).
La PVUa è determinata esclusivamente in base ad una
Gli esempi sono relativi ad un anticipo di tre anni e riduzione di “natura attuariale”, applicata alla quota re-
prendono in considerazione due casi, che si differen- tributiva della pensione per tutti gli anni di quiescenza.
ziano per l’entità di APE richiesto. Nel primo, si è ipotiz- L’APE è, invece, un prestito, che deve essere rimborsa-

Tab. 4 - APE volontario: le convenienze in caso di anticipo di 3 anni (valori in euro costanti)
Ipotesi di anticipo esaminate: Importo di anticipo
i) 80% della pens. mensile = 73,8% della pens. annua in % della pensione annua
ii) 60% della pens. mensile = 55,4% della pens. annua i) 73,8% ii) 55,4%
Pensione ordinaria (annua) 16.250 16.250
Primi 3 anni Importo annuo di APE richiesto 12.000 9.000
Dopo 3 anni Pensione netta annua 13.884 14.072
(66-85 anni) (al netto rata interessi/premi e incluso credito di imposta)
Riduz. % rispetto a pens. ordinaria:
- riduz. complessiva su 1° rata di pens. -14,6% -10,9%
- riduz. per ogni anno di anticipo su 1° rata di pens. -4,9% -3,6%
- riduz. per ogni anno di anticipo - media nei 20 anni (1) -4,1% -3,0%
(1) Per l’APE, la % di riduzione è diversa nei vari anni del periodo di erogazione: il fatto che la rata da restituire è sempre uguale,
mentre la pensione viene indicizzata con l’inflazione, determina riduzioni via via decrescenti.

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